指數使用費調整支付方式的消息落地。

3月19日下午開始，包括易方達、華夏、華泰柏瑞等基金公司密集發佈公告，自3月21日起，旗下部分指數基金指數使用費調整爲基金管理人承擔，並相應修訂各基金基金合同有關內容。上述調整後，行業全部指數基金指數使用費均由基金管理人承擔。

這一調整並非偶然，今年1月26日，證監會發布《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》，就做出過要求，即“將存量指數基金的指數使用費由基金資產承擔調整爲由基金管理人承擔”，此次基金公司密集公告也是對這一要求的落地。

老產品指數使用費由基金資產列支到改爲基金公司承擔，最核心目的還是爲投資者省錢，讓利基民，那麼此舉能省多少錢？

記者根據Wind公開數據梳理髮現，當前在基金財產中列支指數使用費的指數基金約700只，調整後，每年可爲投資者節省成本約9.6億元。

密集官宣，基金公司承擔所有指數使用費

3月21日下午至晚間，包括易方達、華夏、華泰柏瑞、招商、富國、銀華、匯添富等基金公司密集公告，3月21日起，宣佈旗下部分基金指數使用費調整爲基金公司承擔。

自本週五以後，行業全部指數基金指數使用費均由基金管理人承擔。指數使用費這一隱祕的費用也從基民身上轉移到基金公司身上。

指數使用費的支付主體有變更的歷史，在公募行業指數基金髮展之初，行業機構普遍從指數基金財產中支出指數使用費，並在基金合同中予以明確約定。

到了2021年1月，證監會制定發佈《公開募集證券投資基金運作指引第3號--指數基金指引》，明確要求指數基金的指數使用費由基金管理人承擔，不得從基金財產中列支。但在規則實施方面，《指數基金指引》做出“新老劃斷”安排，對2021年2月1日之前註冊的指數產品，指數使用費承擔主體未作強制轉換要求。

業內人士介紹，上述“新老劃斷”安排主要是考慮《指數基金指引》發佈時，指數基金尚處於市場培育階段，存量產品規模較小，2020年末指數基金總規模爲1.84萬億元，股票ETF規模僅0.78萬億元，不足目前的四分之一。

近年來，隨着指數基金持續發展壯大，推動管理人承擔指數使用費充分向投資者讓利正當其時，因此證監會今年1月26日發佈的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》中明確提出“將存量指數基金的指數使用費由基金資產承擔調整爲由基金管理人承擔”。

每年爲基民節省近10億元

Wind顯示，當前基金產品指數使用費率普遍在0.0004%至0.06%之間，也有獨佔使用類最高可達0.1%。其中，ETF產品0.03%是主流，場外被動基金則是0.02%是主流。

別小看這萬分之三、萬分之二，隨着跟蹤指數產品規模的增加，按比例收取這筆費用可不是小數目。

記者根據Wind公開數據梳理髮現，當前在基金財產中列支指數使用費的指數基金約700只，截至2024年末規模約3.2萬億元，佔全行業指數基金數量近三成，規模近六成。按目前指數使用費平均萬分之三的年費率測算，上述約700只存量指數基金調整費用承擔主體後，每年可爲投資者節省成本約9.6億元。

有業內人士向記者表示，此次基金管理人集體宣佈承擔指數使用費，是公募基金行業踐行投資者利益優先價值取向的重要體現。去年11月，多隻大型寬基股票ETF將管理費託管費下調至0.15%、0.05%的市場最低水平，每年爲投資者降低近50億元的持有成本。

據悉，本輪調整後，指數基金投資者持有成本進一步降低，這將有利於更好發揮指數基金的資產配置功能，爲中長期資金入市提供更加便利的渠道，並推動指數基金長期可持續健康發展。

業內：ETF規模激增，指數使用費或也有下調必要

這並非是基金公司首次主動承擔產品、交易環節費用。

早在2024年7月1日，公募降費改革第二階段期間，降傭新規中要求：基金管理人委託貨幣經紀公司爲基金提供經紀服務的，相關服務費用不得從基金資產中列支。

貨幣經紀公司是基金公司固收業務重要的中介公司，爲基金管理公司提供銀行間債券市場交易的報價、詢價等經紀服務，基金公司在使用這些經紀公司時需要支付費用。固收業務買賣債券的交易費用需要基金公司自擔，直接帶來的影響是增加了基金公司的成本。

這引發了貨幣經紀公司收費標準是否合理，交易主體之間收費不公平對待等系列大討論，當時基金公司就表示，2015年債券交易規模較小，隨着公募規模的擴容，債券交易規模大，成交活躍，依然沿用此前的收費標準已經不合理。

經過測算顯示，頭部基金公司每年支付給貨幣經紀公司的費用約佔利潤的2%到3%，年費用約5000萬元，按行規打8折後大約4500萬元。

在經過數輪談判後，基金公司與貨幣經紀公司最終達成新的協議：即新費用標準接近此前六折，虧損基金公司不收費，這減輕了基金公司的經營壓力。

在基金公司看來，當下指數使用費動輒3個BP、2個BP，按照規模比例收取，在當前ETF規模迅速增加的當前，亦有降費的必要。

本文轉自“財聯社”，智通財經編輯：劉家殷。