人社部公佈最新全國企業年金數據，首次披露近三年累計收益率。
6月13日，人力資源和社會保障部公佈了2025年一季度全國企業年金數據。數據顯示，截至一季度末，企業年金積累基金規模3.73萬億元，投資資產淨值3.7萬億元，建立組合近6000個，近三年累計收益率爲7.46%。
值得注意的是，這是企業年金首次以“近三年累計收益率”取代“當年期”爲口徑披露投資收益，在業內看來，投資收益率參考指標從當期改爲三年期，也是響應監管號召，引導委託人注重長線投資、長期回報。
早在今年1月，全國社會保障基金理事會原理事長戴相龍在《中國養老金髮展報告2024》發佈會上表示，全國社會保障基金從成立到2023年，基金的整體年化收益率是7.4%，其中境內股票投資年化收益率達到10%。
他進一步補充，“都說股票不賺錢，社保理事會就是能賺錢，而且賺錢主要靠股市投資，因爲這是長期投資。”
從企業年金披露收益率來看，堅持長錢長投，同樣可以爲委託人帶來長期穩健的回報率。
高達7.46%，首次披露“近三年累計收益率”
人社局數據顯示，截至今年一季度末，企業年金基金建立企業數爲16.82萬家，參加職工3290.81萬人，積累基金規模3.73萬億元;投資資產淨值3.7萬億元，建立組合數5892個，近三年累計收益率爲7.46%。
以往全國企業年金數據披露投資管理情況時，主要披露口徑爲“當年投資收益”和“當年加權平均收益率”，今年一季度，首次將“近三年累計收益率”作爲披露口徑，在不同組合的投資收益、22家投管人組合收益中，均採用了“近三年累計收益率”的口徑。
全國企業年金投資水平如何?從單一計劃、集合計劃以及其他計劃綜合統計來看，全國企業年金在固定收益類近三年累計收益率爲10.54%、含權益類近三年累計收益率爲7.06%，合計近三年累計收益率爲7.46%。
22家投管人曬近三年投資管理成績單
22家投管人投資水平也同步披露，同樣是近三年累計收益率維度，11家基金公司、2家券商以及9家保險養老資產公司管理能力如何?
具體來看，在單一計劃產品中，固定收益類組合中近三年累計收益率表現最好的是險資系華泰資管，收益率爲13.15%，長江養老和海富通基金分別以收13.03%、12.71%的回報率緊隨其後，近三年累計收益率超過12%的還有銀華基金、國泰基金旗下組合。而表現相對落後的是嘉實基金，其近三年收益率爲負。
單一計劃含權類組合方面，基金公司投資能力得以體現，國泰基金和工銀瑞信基金近三年來分別爲委託人帶來11.86%、11.65%的回報率。
在集合計劃中，固收類組合近三年來回報率領先的還是長江養老和華泰資管，收益率超10%的還有國泰基金、中信證券、華夏基金、招商基金、國壽養老、工銀瑞信;集合計劃中含權類組合領先的是國泰基金，近三年收益率達11.13%，南方基金和易方達基金也均超過了9%。而海富通基金表現相對不盡如人意，近三年回報率爲負數。
長期投資考覈“指揮棒”落地
新國九條、推動中長期資金入市的指導意見等多項重要文件中，均對持續以全國社會保障基金、企業年金、險資、公募以及銀行理財等中長線資金入市作出明確要求。
2024年新“國九條”發佈，要求大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量，其中就有完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策，提升企業年金、個人養老金投資靈活度。
同年9月多部門印發的《關於推動中長期資金入市的指導意見》再次指出，着力完善各類中長期資金入市配套政策制度，建立健全商業保險資金、各類養老金等中長期資金的三年以上長週期考覈機制，推動樹立長期業績導向。完善全國社保基金、基本養老保險基金投資政策制度，支持具備條件的用人單位放開企業年金個人投資選擇，鼓勵企業年金基金管理人探索開展差異化投資。
在國新辦發佈會上，證監會主席吳清特別提出，公募基金、國有商業保險公司、基本養老保險基金、年金基金等全面建立實施三年以上長週期考覈。
從此次企業年金管理收益率披露來看，作爲考覈“指揮棒”，三年以上長週期考覈機制已經陸續推廣至各類企業年金、保險機構等長線資金。
“長線資金”更爲注重投資標的的長期表現，一方面可以積極開展股票投資的同時實現基金安全和保值增值，也是市場重要的壓艙石。
據媒體報道，在4月24日的2025中國養老產業論壇上，戴相龍表示，對於投資收益，目前中國養老金投資回報率可達3%-4%，處於世界較高水平，其中社保基金60%的投資回報來自股票，要繼續堅持長期投資、價值投資、責任投資，以獲得較高的穩定收益。
與此同時，養老投資等中長線資金在穩定市場上發揮着重要作用。
瑞銀稱，在2025年期間，除了“國家隊”之外，其他長期投資者可能在內地監管機構的指導下，以可持續且穩定的方式進入A股市場。預計內地保險公司、互惠基金及社會保障基金進入中國股市的淨流入可能分別達到1萬億、5900億及1200億元。其指出，長期資金因其穩健的管理風格和長遠的投資視野，被視爲市場的“壓艙石”。
本文轉載自財聯社，智通財經編輯：陳雯芳。
