公募基金業績比較基準徵求意見稿公佈後，業績比較基準要素一類庫、二類庫名錄已經下發。

財聯社記者獲悉，基金公司已經收到《公募基金業績比較基準要素庫》《公募基金業績比較基準要素庫運作說明》(徵求意見稿)，業內期待已久的業績“尺”與“錨”有了標準。

具體來看，首先，基準庫分層和使用上，基準庫現階段主要納入股票指數(A股、港股)，分爲一類庫和二類庫，合計141只指數：

一類庫納入市場表徵性強、認可度高的指數，鼓勵基金管理人在開發主動管理型基金時規範選取和使用，提高產品間業績的可比性，一類庫有69只指數入選；

二類庫兼顧創新和差異化，納入具有一定使用頻率、市值容量較大的指數，對一類庫形成有效補充，二類庫則包含72只指數。

其次，基準庫將適用於投資境內A股、港股市場資產的主動管理型公募基金。

第三，日常管理上，上述徵求意見稿還指出，業績比較基準庫採取動態管理機制、專家議事機制，按季度啓動基準要素的出、入庫評估，每半年啓動一、二類庫之間的調整評估。

“納入指數並不豐富，尤其是細分行業、風格策略類指數不能滿足產品需求。”有基金公司看到這份業績比較基準庫給出第一感受。

這也在預期之內，早在業績比較基準相關文件徵求意見稿發佈之時，監管已有表態，即：監管鼓勵基金公司從一類基準要素庫中選擇成熟指數作爲基準，在充分論證基礎上，基金公司可以選擇二類基準要素庫指數與庫外指數，不存在“一刀切”強制修改，也未對偏離度提出數量指標等硬性要求。

此外，上述徵求意見截止日爲今年11月29日。

業績比較基準庫下發，入選規則同步披露

關乎考覈的業績比較基準庫、配套相關運作說明的徵求意見稿終於下發，儘管還處於徵求意見階段，但基金公司已經需要火速研究起來了。

根據這份意見稿，納入一類庫的股票指數要求，原則上在符合二類庫入庫標準的基礎上，要求指數成份證券過去一年日均自由流通市值總值不低於一萬億元。此外，綜合考慮市場表徵性、認可度、符合國家戰略導向等其他相關標準。

一類庫共有69只股票指數納入，包括22只寬基指數、34只行業主題指數和13只策略指數。

在該層基準庫中，寬基股票指數爲22只，佔據近三分之一的比例，寬基指數的選取以表徵性、代表性、可投資性爲主要原則，兼顧投資導向、盤別覆蓋情況與指數體系的完備性，涵蓋了跨市場、滬深單市場以及香港市場上的主流寬基指數。比如滬深300、中證A500等系列、科創板、創業板、恆生指數等相關指數。

對於入選指數的原因，監管給出明確說明，以寬基指數爲例，比如指數至少已經被10只主動管理型基金用作業績比較基準，且近5年新成立的基金使用過等條件。

一類庫中，行業主題指數爲34只，入選指數集中在“中證全指行業優選指數”系列的一級行業指數，徵求意見稿顯示，涉及國家重點發展的戰略性新興產業或國家政策大力扶持的重點領域，國家發展導向和支持領域，科技、醫藥、消費等市場容量較大的投資板塊在入選之列。

策略類指數有13只，選取原則有三：一是該類指數應儘可能清晰地反映特定策略因子或風格的整體表現；二是不同因子風險收益及定位應具備足夠區分度；三是優先選取在主流寬基指數基礎上開發的策略指數。

再看二類庫，該層庫納入指數更多，爲72只，入庫標準則相對寬鬆，符合單一標的指數成份證券權重不超過20%的寬基類指數、滿足指數成份證券數量不低於30只等條件以及被2家基金公司主動管理基金使用即可。

基準庫將動態調整，季度評估，半年調整

基準庫將構成鼓勵、引導行業機構規範選取表徵權益資產的基準要素，監管也對其運作提出相關要求，包括建立專家組工作機制、動態調整等相關管理機制。

首先，動態調整機制，中基協組織行業機構成立專家組，開展基準庫建設和動態維護。協會定期或不定期組織專家組，對基準要素的納入、移出和一、二類庫之間的調整進行評估並決策。

其次，調整頻率上，專家組建立動態監測機制，按季度啓動基準要素的出、入庫評估，每半年啓動一、二類庫之間的調整評估。

第三，專家組構成上，專家組由基金管理人、基金託管人、基金評價機構、基金銷售機構等機構的專家代表組成，監管部門、自律組織可派員列席。

作爲公募基金業績比較基準改革重要的配套安排，基準庫下發後，基金公司表示，儘管當前還在徵求意見階段，公司新報產品將按照該基準庫進行。此外，對於存量產品的調整也將提上議程，以完成監管一年過渡期的要求。

不過，當前業績比較基準改革明確了基準庫名單，也對基金業績基準的持續性、信披提出明確要求，比如基準一經選定不得隨意變更，不得因基金經理變化、市場熱點變動等原因而變更基準等。但從落地推進的表述來看，監管給基金公司充分的調整自主權，比如在嚴格論證的基礎上，基金公司可以使用二類庫、庫外指數。

本文轉載自“財聯社”，作者：閆軍；智通財經編輯：馮秋怡。