4月14日晚間，平安鼎越靈活配置混合型基金披露2026年一季度報告。截至一季度末，該基金過去三個月上漲16.92%，業績比較基準收益率爲-1.50%，基金份額淨值爲5.0111元。基金最新份額約爲3.39億份，基金規模約16.99億元。相較於2025年末，在2026年一季度市場整體震盪的行情中，該基金逆勢獲淨申購超3億份，規模較上年末增長超10倍。 截至一季度末，該基金股票倉位達84.57%。前十大重倉股分別爲中國動力(600482.SH)、東方電氣(600875.SH)、傑瑞股份(002353.SZ)、陽光電源(300274.SZ)、應流股份(603308.SH)、滬電股份(002463.SZ)、萬澤股份(000534.SZ)、生益科技(600183.SH)、固德威(688390.SH)、思源電氣(002028.SZ)。前十大重倉股持倉市值佔基金資產淨值比例合計超過60%。 相比2025年末，中國動力、東方電氣、傑瑞股份、陽光電源、萬澤股份、固德威、思源電氣爲新進前十大重倉股，深南電路、中際旭創、航宇科技、中微公司、常寶股份、驕成超聲、伊戈爾則退出前十大重倉股行列。 基金經理林清源表示，2026 年一季度，該基金整體取得了較好的收益，主要得益於對 AI 電力方向的配置。在全球AI 基礎設施加速落地的背景下，該基金將投資重心進一步聚焦於 AI 電力及AI 硬件兩大領域，維持了較高的權益倉位，從而實現了超額收益。 AI 電力的驅動因素分析：電力仍是當前 AI 擴張中最核心的“硬約束”。一季度，全球數據中心建設持續提速，電力需求呈現高速增長。基金持有的燃氣輪機產業鏈核心零部件企業，以及電網設備相關標的，貢獻了組合的主要正收益。特別值得注意的是，全球主流燃氣輪機廠商的訂單已經排至 2030 年，成爲整個 AI 產業鏈條中最緊張、最緊缺的環節。隨着下半年AI 發電瓶頸進一步凸顯，這一供需錯配將更加顯著。看好國內燃氣輪機整機及相關零部件企業。這些公司將充分受益於全球訂單外溢與國產替代加速。從一季度來看，國內 AI 電力產業鏈已經迎來很多實質性利好，包括大型燃氣輪機整機訂單和海外公司的對產品的加速認證。這大大提升了AI 電力產業鏈企業的可見度，也提升了市場對 AI 電力產業鏈的信心。 在維持 AI 電力核心配置的同時，該基金對 AI 硬件的佈局整體表現也較爲平穩。隨着前沿AI模型的快速迭代和應用場景的廣泛落地，AI 硬件產業趨勢持續向好。 一季度，AI 技術領域繼續保持快速迭代。特別是 OpenClaw 這一開源AI 智能體的快速崛起並獲得廣泛採用，不僅實現了本地運行的自主任務執行，還顯著推動了 token 使用量的快速增長。這類 AI 智能體將成爲推動 AI 從對話向真正自主執行轉變的關鍵力量。看好OpenClaw 帶來的正反饋循環，它將進一步放大對 AI 硬件與電力的長期需求，持續強化整個AI 生態的規模化擴張。 展望後市，將繼續圍繞 AI 電力與 AI 硬件進行深度佈局，在不確定性中尋找確定性機遇。