存儲概念ETF再度上揚，截至發稿，南方兩倍做多海力士(07709)漲22.74%，報133港元；南方兩倍做多三星電子(07747)漲8.7%，報171港元。 消息面上，瑞銀研報指出，隨着AI對整個內存產業結構性變革的細節不斷浮現，市場將逐步以更“正常”的估值倍數爲存儲股定價。超大規模雲計算廠商對長期供應鎖定的意願正在增強，廠商願意以一定的定價讓步換取多年期供應保障，以及對未來部署成本更高的可預測性。 值得關注的是，瑞銀大幅上調美光(MU.US)目標價至1625美元，該行看漲的核心邏輯並非僅限於高帶寬內存(HBM)，而是整個行業首次出現的增強型長期協議(LTA)。Morgan Stanley則認爲，內存已成爲AI基礎設施中的關鍵瓶頸。客戶爲確保供應而簽訂的LTA，正在把一個傳統週期業務，轉變爲有保障、高利潤、長期收入流。