“人工智能+”國家級產業行動文件落地，板塊沸騰了。

國務院日前印發《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出“人工智能+”路線圖，首次對人工智能應用普及率提出明確的量化目標，並把智能終端普及率寫進了政府KPI。

因此，上述意見一經發布，嗅覺靈敏的市場人士立馬捕捉到“新一代智能終端”“智能體”等關鍵詞，原天風策略分析師徐彪在社交平臺表示：前年，訓練算力建設爆發元年;今年，推理算力建設爆發元年;明年，智能體爆發元年。

隨後市場也給出正反饋，8月27日一開盤，人工智能相關ETF漲幅居前，科創板人工智能ETF、AIETF富國、科創AIETF等多隻該主題基金漲幅超過7%。截至收盤，市場尾盤急跌，滬指退守3800點，但是，CPO等算力硬件股維持強勢，多隻科創人工智能ETF、中證人工智能ETF漲幅超3%。

圍繞着“人工智能+”行動意見的重點，與此前文件的差異以及對市場資金配置帶來哪些影響，基金公司火速給出解讀。

劃重點!智能終端普及率寫進了政府KPI

在基金公司看來，此次“人工智能+”行動意見披露了三個重要時間節點和技術重點值得關注。

首先，“人工智能+”行動意見披露了三個重要時間節點：

即到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善;

到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成爲我國經濟發展的重要增長極，推動技術普惠和成果共享;

到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段，爲基本實現社會主義現代化提供有力支撐。

財通基金表示，回看上一輪“互聯網+”的窗口期已接近尾聲，流量紅利見頂，宏觀急需新引擎,DeepSeek V3.1，豆包又把全民注意力重新拉回AI。

“相較於2017年《新一代人工智能發展規劃》政策更多強調算力、算法、數據三大要素，此次文件直接把智能終端普及率寫進了政府KPI，明顯從供給側轉向需求側，用70%的滲透率倒逼產業落地。”財通基金表示，如果說2015年的“互聯網+”是放水養魚，2025年的“AI+”更像定向爆破：即用國家訂單、國家場景、國家標準，一次性把技術和市場同時打通了，助推中國的AI產業進程提速。

其次，在大模型和算力層面，該意見明確要求兩個方向：一是提升模型基礎能力。加快研究更加高效的模型訓練和推理方法，積極推動理論創新、技術創新、工程創新協同發展;二是強化智能算力統籌。支持人工智能芯片攻堅創新與使能軟件生態培育，加快超大規模智算集羣技術突破和工程落地。

在華寶創業板人工智能ETF基金經理曹旭辰看來，該意見對包括數據、算力、模型、場景等在內的人工智能所有方向均有提及，但總體上這是一份以下游爲核心的整體性政策文件，並沒有聚焦於某一個特定細分行業，且關於應用側的內容要多於算力側。

“除大模型外，強調AI的千行百業應用，提到了端側、農業、教育等細分方向。”曹旭辰表示。

諾安基金科技組基金經理劉慧影認爲，人工智能+”行動意見發佈具有多重意義。首先，作爲國家級政策，“人工智能+”在國家引導下，依託我國生產端佔優勢的土壤，通過AI+各產業等深入發展，有望提升社會全要素生產率。

其次，對新興消費行業產生促進作用。AI能催生原生新興消費行業，通過生產促進需求，比如AI智能終端相比普通終端更利於投資者和消費者，從而創造整體需求。以華爲鴻蒙爲例的展望，華爲鴻蒙操作系統作爲“後人工智能時代”的手機操作系統，若生態完善，有望取代“前AI時代”的手機操作系統。

另外，“人工智能+”中提到要促進國際合作，從技術端看，我國在人工智能芯片、軟件、應用等方面，無論雲側與端側，都已有全系列解決方案的雛形，未來中國AI出海將成爲全球AI中不可忽視的力量。

多家公募解讀“人工智能+”國家級文件

在人工智能+”行動意見發佈後，科技行業的行業景氣度依然是當前市場看重的方向之一。

摩根資產管理中國資深基金經理李德輝表示，在A股投資層面，長期看好“人工智能+”主線。人工智能+”行動意見發佈標誌着頂層設計正式落地，後續有望進入政策密集催化階段。國產算力與AI應用企業將受益，同時建議關注人工智能賦能的相關賽道，包括消費電子、機器人、智能駕駛、AI醫療及計算機等行業。

迴歸到資本市場，華寶基金指出，近期，中國資產的價值重估行情持續飆升，AI更是當前A股、港股的核心投資主線，詳細來看：其一，與海外算力產業鏈景氣度密切相關的創業板人工智能，是當前市場最熱門的AI指數之一。截至8月26日，創業板人工智能指數年內已累計上漲超65%，顯著跑贏CS人工智、科創AI等同類AI指數。

其二，在國產算力層面，科創板人工智能近來備受矚目，行情火熱迭創新高，其背後邏輯直指“自主可控”。人工智能作爲關鍵核心技術，實現自主可控至關重要。

此外，大模型層面的中證港股通互聯網指數，AI應用層面的金融科技均是市場熱門。

“行業景氣度與政策紅利雙輪驅動下的較高確定性方向，重點關注業績確定性強、景氣趨勢明確的細分龍頭，逢低佈局中長期邏輯清晰的成長資產。”財通基金表示。

本文轉載自財聯社，智通財經編輯：陳雯芳。