4月21日，信達澳亞基金馮明遠管理的4只基金披露了2026年一季度報告。從已披露的季內重倉股變動來看，相較去年年末的持倉，基金對消費電子與AI算力相關個股進行了較大幅度減持，例如歌爾股份、中際旭創等已退出前十大重倉股之列。與此同時，新能源賽道重新獲得關注，多隻基金將恩捷股份、德方納米、璞泰來等納入新進重倉。 首先看信澳智遠三年持有混合，該基金的一季度報告顯示，截至報告期末，A 類基金份額：基金份額淨值爲 1.0358 元，份額累計淨值爲 1.0358 元，報告期內，本基金份額淨值增長率爲 2.86%，同期業績比較基準收益率爲-2.34%。截至報告期末，C 類基金份額：基金份額淨值爲 1.0186 元，份額累計淨值爲 1.0186 元，報告期內，基金份額淨值增長率爲 2.75%，同期業績比較基準收益率爲-2.34%。 具體持倉方面，信澳智遠三年持有混合前十大重倉股分別爲：具體持倉方面，信澳智遠三年持有混合前十大重倉股分別爲：納芯微(688052.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、思瑞浦(688536.SH)、華勤技術(603296.SH)、華海清科(688120.SH)、長電科技(600584.SH)、德方納米(300769.SZ)、璞泰來(603659.SH)、湖南裕能(301358.SZ)、中巨芯(688549.SH)。 前十大重倉股中，僅華勤技術和華海清科爲去年末的留存品種，且均出現明顯減持。而去年末，華勤技術曾是該基金第一大重倉股，歌爾股份爲第二大重倉股，兆易創新、中際旭創、中微公司等亦位列前十大。 從去年末的行業配置看，基金持倉高度集中於消費電子與AI硬件產業鏈，同時佈局了存儲、光模塊、PCB等AI算力基礎設施環節。至2026年一季度末，半導體仍是核心配置，但重心已從設備及AI硬件轉向模擬芯片、封測、材料，並新增大量新能源鋰電材料標的，如恩捷股份、德方納米、璞泰來、湖南裕能。 這一調倉方向在馮明遠所有在管基金中具有典型性，其他基金的重倉股在行業細分上與之高度相似，僅少數標的有所差異。總體而言，基金在隔膜、正負極材料等環節的配置有所加重，符合一季度多數機構對新能源鋰電板塊景氣度回升的預期。 另外三隻基金信澳新能源產業股票、信澳研究優選混合、信澳領先智選混合的持倉情況如下： 信澳新能源產業股票前十大重倉股名單 信澳研究優選混合前十大重倉股名單 信澳領先智選混合前十大重倉股名單 馮明遠在報告中指出，2026 年一季度，基金的持倉以電子、新能源、通信、化工行業爲主。基金所投資的新興製造業公司涉及 AI 算力、鋰電、儲能、半導體、機器人相關產業。基金將持續投資於中國的新興製造業領域，力爭爲投資者分享中國新興製造業崛起的時代紅利。 自 2025 年以來，在一系列積極財政、金融政策的拉動下，中國的證券市場形成上行態勢。AI、航天、機器人等新技術也蓬勃發展，活躍的產業環境將有利於基金爲投資者創造價值。