在2026年第一季的業績中，中國兩大晶圓代工龍頭中芯國際(00981)與華虹半導體(01347)均交出盈利明顯增長的成績單。雖然華虹半導體實際盈利略低於市場預期，但兩家公司整體表現仍展現出較強韌性，核心驅動因素均來自人工智能應用爆發所帶動的配套芯片需求強勁。 (資料來源：港交所華虹半導體通告) 華虹半導體 在2026年第一季度，公司實現銷售收入約6.61億美元，同比增長22.2%，歸母公司淨利潤同比大幅增長逾458%，主要受惠於MCU、功率器件及specialty process產品需求旺盛、平均售價提升，以及12英寸產線貢獻增加。 不過，收入環比僅微增0.2%，毛利率環比持平，導致整體業績略遜市場預期。值得留意的是，公司對第二季度指引相對樂觀，預計收入介乎6.9至7.0億美元，毛利率將提升至14%-16%區間。中銀國際於2026/05/15發表報告指出，漲價方案將在後續季度逐步生效，在AI及儲存產品強勁需求帶動下，全年平均售價預計提升10%至15%。該行因此將目標價由116.5港元上調至152.4港元，並維持買入評級。 (資料來源：港交所中芯國際通告) 中芯國際 2026年第一季度，中芯國際實現銷售收入25.05億美元，同比增長11.5%，毛利率達20.1%。在傳統淡季依然錄得正增長，國內本土客戶需求成爲重要支撐。根據公司在港交所公佈的通告顯示，第二季度指引較強，預計收入環比增長14%至16%，毛利率介乎20%至22%。 中芯國際本季最大亮點在於淡季不淡，不僅反映其在成熟製程和特色工藝領域的競爭力逐步恢復，更顯示AI基礎設施及本土化需求已成爲重要成長動力。同時，公司8英寸晶圓月產能達到1,078,250片，佔比提升至23.6%，較2025年第四季度環比再升0.8個百分點。 (資料來源：港交所中芯國際通告) 雖然華虹與中芯的個股業績表現亮眼，但單一押注個股仍存在較大不確定性與公司特定風險。相比之下，通過一籃子配置亞洲半導體龍頭，能更全面捕捉行業增長，同時有效分散單一公司和地域風險。 在此背景下，易方達(香港)Solactive亞洲半導體精選指數ETF(03486)爲投資者提供了一站式佈局亞洲半導體的便捷工具。該ETF除了涵蓋上述提及的中芯國際、華虹半導體外，還包括了亞洲市場上的龍頭，例如臺積電 (TSM. US) 、三星、海力士、Tokyo Electron(8035.JP) 、ASMPT(00522)等行業核心半導體企業，全面覆蓋晶圓代工、封測、功率器件、存儲等多個高景氣環節，幫助投資者均衡分享亞洲半導體產業在AI浪潮下的長期成長紅利，是當前配置亞洲半導體板塊的優選之一。 此外，留意今年Agentic AI的快速發展更將成爲重要的催化劑，有望進一步推動行業進入新一輪上升週期。 Agentic AI 帶來 Token 消耗爆炸，亞洲半導體站上風口 根據高盛最新報告《Decoding the Agentic Economy》，Agentic AI(代理型AI)將從單次聊天模式進化爲自主、多步驟、持續運行的智能代理系統，預計將推動全球 Token 消耗在2030年較2026年增長24倍，其中企業端 Agent 貢獻最大(預計提升55倍)。 這一爆炸性需求正快速傳導至算力、邊緣計算、功率管理及存儲芯片領域，而亞洲作爲全球半導體制造核心，正成爲最直接的受益者。 高盛報告的投資亮點 高盛在報告中強調，Agentic AI帶來的低成本Token + 高 Token消耗飛輪效應，將顯著提升亞洲半導體企業的產能利用率和盈利能力。隨着Token經濟學正面拐點(Margin Inflection)預計在2026年上半年出現，亞洲半導體有望同時享受需求放量與毛利率改善的雙重紅利。 在這份報告中，一個不容忽視的關鍵在於：誰能有效壓低 Token 成本，將決定 Agentic AI 的普及速度。而在半導體領域，最具領導地位的依然是英偉達、AMD與Broadcom，因此高盛報告重點推薦這三家公司。 然而，芯片訓練與推理效能的進一步提升，歸根究柢仍取決於先進製程的突破。從這個角度來看，不僅是邏輯芯片，內存芯片領域同樣能明顯受惠，包括臺積電、三星電子、SK海力士等亞洲領先廠商，都將成爲重要受益者。 此外，雖然國產芯片不在高盛報告討論範圍，但同樣受惠於上述產業邏輯。在國內AI發展進程中，華爲、寒武紀等公司的芯片性能提升，高度依賴中芯國際、華虹半導體在成熟及先進製程上的產能擴張，以及設備商如ASMPT的技術支持。 在這一背景下，整個亞洲半導體產業的前景依然值得重點關注。而易方達亞洲半導體ETF(03486)正好爲投資者提供了一站式、分散化配置亞洲半導體龍頭的理想工具，讓投資者無需逐一挑選個股，即可高效捕捉行業上升週期的機會。 2026年在Agentic AI快速發展與AI基礎設施持續擴張的雙重驅動下，亞洲半導體產業正迎來明確的上升週期。Solactive亞洲半導體精選指數自基日以來，表現穩健跑贏同業多個主要指數，充分展現了其在捕捉行業成長機會上的優勢。 無論是恆生指數、恆生科技指數，還是標普500指數及納斯達克綜合指數，均在這一波AI浪潮中明顯受惠。而作爲AI核心基礎設施的半導體，其重要性正日益凸顯。透過易方達(香港)Solactive亞洲半導體精選指數ETF(03486)，投資者可一站式佈局半導體龍頭企業，高效把握這一長線趨勢，實現分散風險與捕捉成長的平衡，是當前值得重點關注的配置選擇。